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iDeCo商品解説-野村J-REITファンド(確定拠出年金向け)-楽天証券

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どうも、ふしめろです。

iDeCoを始めるに当たり、避けては通れないのが投資商品つまり、ファンドの選定です。
今回も楽天証券iDeCoの国内資産クラスの取扱商品を見ていきます。このページを初めて見る人のためにところどころ簡単な解説をつけていますのでご了承ください。

注意

ただし、今回はREIT(リート)という不動産クラスの商品なので前回、前々回の株式、債券とはまた勝手が違います。

なので、こちらのリンクで基礎知識を入手してからご覧いただくといいかと思われます。

そもそもJ-REITとは? - 投資信託協会

わかってる人向けのまとめ

今回のファンドも国内REIT(不動産)ファンドです。REITクラスは株式クラスと債券クラスとはまた違った投資リスクを持つクラスであり、リターン特性も異なるので分散投資をする場合に採用するとリスク軽減に貢献します。

また、不動産の価値は物価に連動する傾向があり、日銀2%/年の物価上昇が成功し続ければ不動産価値の上昇が期待できます。 

運用方針

国内の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含む)されているREIT(以下「J-REIT」)を主要投資対象とする「J-REITマザーファンド」への投資を通じて、J-REITへ投資。J-REITへの投資にあたっては、個別銘柄の流動性、収益性・成長性等を勘案して選定したJ-REITに分散投資を行い、高水準の配当収益の獲得と中長期的な値上がり益の追求を目指す。

野村J-REITファンド(確定拠出年金向け) | 投資信託 | 楽天証券

さて、そんなREITですが、今回のファンドは国内REITに限定されたファンドであり、東証REIT指数という物に連動する投資成果を目指して運用を行うため、インデックスファンドとなります。

 

では、このファンドを長期投資信託3つのポイントに照らし合わせるとどうでしょうか?

1.純資産額が30億円以上かどうか:○

 このファンドは約209億円と多めの純資産額を持っているので言うことないですね。

2.信託報酬手数料は1%以下、または0.5%以下か:△寄りの×

1.026%と信託報酬手数料が1%をわずかに上回っています。個人的には内容が素晴らしかったら購入しちゃってもいいかと思いますね。

3.一国の景気に左右されないか:×

これは日本国にしか投資していないので、もろに左右されるので×です。

総合評価:東証REIT(配当込み)を上回る運用が出来ている

投資信託のモーニングスター|スナップショット[野村 J-REITファンド(確定拠出年金)]

こちらで東証REIT(配当込み)指数と比較したところおおむね+2%のリターンが見込めるようです。

現状国内REITが下がり調子なのでリターンはマイナス方向に傾いていますが、値上がりするタイミングでは指数を上回る運用が出来ていると見てもいいでしょう。

後は三十年後に値上がっているかどうかを考えるだけですね。

 

以下商品解説

交付目論見書を読んでいこう!

今回は楽天証券のiDeCoで取り扱っている国内株式クラスの一つ

野村J-REITファンド(確定拠出年金向け) | 投資信託 | 楽天証券

を詳しく見ていくことにしましょう。

まずは上記ファンドページのチャート左下から

  • 目論見書

を展開しましょう。

目論見書(交付目論見書)というのは該当するファンドのすべてが図や絵を多用しできるだけ分かりやすく書いてある資料です。

これさえ読めばこのファンドの9割を理解したと言っても過言ではありません。

商品分類と属性区分

さっそく、「このファンドがどういった物なのか?」を1ページ目の商品分類と属性区分から重要な項目だけ抜き出しましょう。

 

  • 投資対象地域:国内
  • 投資対象資産:不動産投信
  • 補足分類:なし
  • 投資形態:ファミリーファンド

 

何を言っているかさっぱりな人用にまとめると、

このファンドは日本REITに投資するファミリーファンド方式のファンド(投資信託)ですと言うことです。

つまり、このファンドを買うと日本REITに投資すると言うことになります。でもこれだけではどんなREITを買うのか? どういう基準でREITを選定するのか? と言うことが全くわかりません。なので、次のファンドの目的・特色に行きましょう。

 

ちなみにファミリーファンドという聞き慣れない用語が出てきましたが、それについてはファンドのしくみで説明します。

 

ファンドの目的・特色

さて、ここではこのファンドがどういった運用を行うのか、どういう特徴があるのか? を分かりやすく説明してくれる部分です。

ファンドの目的

まずファンドの目的を読みましょう。この目的というのは運用方針です。

「このファンドはどのように皆さんからもらったお金を投資していくか?」

ということが書いてあります。

信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本とします。

野村J-REITファンド(確定拠出年金向け) | 投資信託 | 楽天証券

-交付目論見書より

積極的な運用と謳われていると言うことは、このファンドはアクティブファンドと言うことになります。アクティブファンドは頻繁な売り買いのせいで取引コストがかさみ、信託報酬手数料が高いことが特徴です。

ではこの方法でいったいどうやって資産成長を達成するのでしょうか、次のファンドの特色を見てみましょう。

 

ファンドの特色

次にファンドの特色には先ほどファンドの目的で書かれている「指標に連動する成績」のもう少し詳しい説明、「どのような方針で連動する成績を達成するか」が書いてあります。

投資方針

●J-REITへの投資にあたっては、個別銘柄の流動性、収益性・成長性等を勘案して選定したJ-REITに分散投資を行ない、高水準の配当収益の獲得と中長期的な値上がり益の追求を目指して運用しま
す。

野村J-REITファンド(確定拠出年金向け) | 投資信託 | 楽天証券

-交付目論見書より

 投資方針を端的にまとめると高配当と中長期の値上がり益を狙える物を選定して投資していく。と言うことですね。

 

 

ファンドのしくみ

さて、ここではファミリーファンドとは何かということが図で分かりやすく説明されます。

要は、日本REITとこのファンドの間にもう一つファンドが入ると言うことです。なぜこんなことをするのかと言うと運用効率化のためです。

マザーファンドは、「親ファンド」とも呼ばれ、ファミリーファンド方式において、投資信託の運用・管理を効率化する目的から、複数のファンド(=ベビーファンド)の資金を集めて合同運用するためのファンドをいいます。

マザーファンドとは|金融経済用語集

 ほかにも複数のファンドを組み合わせているファンドオブファンズと言った物も今後出てきますので、こういった手法もあるのだと覚えておいてください。

 その下にファンドのポイントと言う欄がありますが、たいしたことは書いてないのでさらりと読んでおいてください。

ここから後は難しい上にそこまで重要ではないのでここから下の方まで解説せずにざっと飛ばしますが、目だけは通しておいてください。

 

投資リスク

投資リスクの定量比較

ここでは投資リスクがどんなものかと言うことが書いてあります。

投資リスクとは騰落率(値上がったり値下がったりすること)の振れ幅の大小を指して言うのでこれを覚えておいてください。

 

ここでは左側のグラフを見ます。これはこのファンドがほかの代表的な資産クラス(外国株や債券)と比較してどのくらいの投資リスクがあるかと言うことを表示しています。

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野村J-REITファンド(確定拠出年金向け) | 投資信託 | 楽天証券

-交付目論見書より

 

このファンドの騰落率はすごいですね。最小値-8.5%、最大値+77.1%と、どの株式よりも上に棒グラフがずれています。

基本的に右肩上がりな基準価額グラフも素晴らしいの一言です。

純資産額の推移が俄然気になってきました。

運用実績

 

ここで見るべきは左のグラフの純資産グラフと、右の表の分配金です。

 

 

 

まず左の純資産グラフですが、この純資産グラフが右肩上がりか少なくとも横ばいかどうかをよく見ましょう。最悪右肩下がりでも基準価格とグラフと連動していれば許容範囲です。これがもし右肩下がりであれば買ってはいけません 

なぜかというと、この純資産というのはこのファンドが持つ運用可能な金額のことです。この金額が30億未満だと状況に合わせた柔軟な投資活動ができず身動きが取りにくくなるようです。なので、右肩下がりというのはこのファンドの命運は先細りしていることを意味しており、このグラフは非常に重要です。

 

 

次に分配金です。これは分配金が過去払い出されていたかを見ることができます。

意外に思われるかもしれませんが、ここは分配金がないことが優良ファンドの証です。

 

 

基準価額・純資産の推移

 

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野村J-REITファンド(確定拠出年金向け) | 投資信託 | 楽天証券

-交付目論見書より

 

今回の場合は近年になって一気に純資産額が増えているのでiDeCo効果か何かかもしれません。とはいえ、上がっているのは事実なのでこれは安心のグラフですね。

分配の推移

今回の場合は少しだけ出ていますね。まあiDeCoで分配金が出てもそれはファンドに戻されるだけなのでこの数字であれば問題ないでしょう。

手続・手数料等

ここではファンドを運営している人たちに払うためのお金がどのくらいかかってくるのかが書いてあります。

一般に信託報酬と呼ばれる物で、これが最終リターンに大きく関わってきます。

 

ファンドの費用・税金

ここの信託報酬欄に信託報酬が年何%かが書かれています。

たとえば年10%のリターンを上げたファンドがあり、その信託報酬が5%であればそのファンドのトータルリターンは5%となります。

今回取り上げているファンドでは1.026%と少し高めの信託報酬手数料です。

 こういうときはファンドのリターンがそこそこ高くないと手数料で負けてしまうので注意が必要です。

 

これで交付目論見書の解説を終わります。

このファンドで運用したらいったいいくらになるのか?

 今回のファンドはアクティブファンドでベンチマークという物がないので

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投資信託のモーニングスター|スナップショット[野村 J-REITファンド(確定拠出年金)]

 こちらのトータルリターンから信託報酬手数料を引いた数字を使います。

30年運用した場合の数字は10年(年率)を使用します。

 

 5年運用してみた

過去5年運用すると+18.95%/年のようです。ここから信託報酬手数料を引いて約+17.9%で計算してみましょう。

 

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積立かんたんシミュレーション | 投信積立 | 投資信託 | 楽天証券

 元本60万に運用益35.9万です。いい数字ですね。

30年運用してみた

10年(年率)は+4.31%なので、約+3.2%で運用してみましょう。

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元本360万に運用益243万です。

まとめ

アクティブファンドの野村J-REITファンド(確定拠出年金向け)を見ていきました。

REITは僕自身まだまだ勉強途中なのでふわっと言葉を濁しているところがあるのでご了承ください。

 アクティブファンドにしては珍しくいい成績を出すファンドでしたね。

これで国内REITクラスのファンドはすべて終わったので、次回は比較とどれを買うのかを考えていきましょう!

 

それでは、投資は自己責任で!